无追索权债务_Non-Recourse Debt

无追索权债务是一种以抵押品为担保的贷款，通常为不动产。如果借款人违约，发行人可以扣押抵押品，但不能要求借款人支付任何额外的赔偿，即使抵押品的价值不足以弥补违约的全部金额。无追索权债务不追究借款人的个人责任。[1]

理解无追索权债务

无追索权债务给贷方带来的风险大于可追索债务，特别是在贷款期间，如果贷款的抵押品的转售价值下降到低于应还余额时。[1]

相反，可追索债务允许贷方在清算抵押品后，向借款人追索任何剩余的余额。因此，贷方通常会在无追索权债务上收取更高的利率，以弥补潜在的高风险。[2]

可追索债务赋予债权人全面的自主权，在违约的情况下可以追索借款人所欠的全部债务。无论是无担保还是有担保的个人贷款，都可以是可追索债务，借款人承担所有风险，并对贷款承担个人责任。在清算抵押品后，任何剩余的余额称为不足余额。

贷方可能通过多种方式收回这笔余额，包括提起诉讼并在法庭上获得不足判决。

当债务为无追索权时，贷方可以清算抵押品，但不得尝试收回不足余额。无追索贷款是一种贷款形式，银行承担了大部分风险。

重要提示： 在无追索权债务中，债权人唯一的保护措施是能够扣押抵押品并出售以偿还所欠债务。

例如，如果一家汽车贷方向客户提供 $30,000的零利率贷款用于购买新车，购买后新车的价值 historically 会下降。如果借款人在一年后停止还款，车辆的价值可能仅为$ 22,000，但借款人仍需偿还$26,000。

在客户违约的情况下，贷方扣押汽车并按市场全值出售，剩余$4,000的不足余额。如果这笔贷款是无追索贷款，贷方将承担这部分损失。

债务是可追索还是无追索贷款通常取决于各州的法律。[1]

一些州可能要求所有抵押贷款为无追索债务，在违约的情况下，贷方在抵押品被扣押后不能追索不足判决。

由于无追索债务对贷方的风险更大，借款人可能需要较高的信用评分和较低的贷款与价值比率。无追索贷款的利率可能也更高，以弥补风险。

在抵押品被扣押后，不足判决可能会对借款人的银行账户进行扣押或对工资进行强制扣除，以偿还债务余额。

无追索权债务的特点是高资本支出、长期贷款周期以及收入来源的不确定性。对这些贷款的审批需要财务建模能力和对相关技术领域的深入了解。贷方对借款人施加更高的信用标准，以降低违约的可能性。由于风险较大，无追索贷款的利率通常高于可追索贷款。